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美國芯片補貼“好看不好吃”,臺積電陷兩難!

2023/4/17    來(lái)源:《財訊》    作者:  瀏覽次數:743

過(guò)去一年,推出高額補助和產(chǎn)業(yè)政策,要打造自有半導體供應鏈的國家和地區越來(lái)越多。這個(gè)名單里有美國、中國大陸、日本、印度、韓國以及歐盟。近期,歐盟版的《芯片法案》也將通過(guò),補貼金額可能高達430億歐元。

這些“芯片法案”,對臺積電和中國臺灣半導體產(chǎn)業(yè)的未來(lái)肯定會(huì )造成影響。最具代表性是美國的《新片法案》,美國商務(wù)部資料顯示,3月31日開(kāi)始接受前端新片制造和封測產(chǎn)業(yè)投資申請,5月1日起接受成熟制程申請,6月26日開(kāi)始接受所有項目申請,美國《芯片法案》影響將逐漸顯現。

但日前臺積電創(chuàng )辦人張忠謀和董事長(cháng)劉德音,都對美國《芯片法案》政策及內容提出不一樣的看法。

友岸外包沒(méi)中國臺灣,恐陷困境

3月16日張忠謀公開(kāi)疑問(wèn),“雖然新片制造僅11%在美國,但若加上設計、設備、半導體IP,美國也有39%市占。美國《芯片與科學(xué)法案》目標是什么?是希望把制造比率拉到30%~40%?還是只要足以供應國防安全的供應鏈?”他進(jìn)一步指出,美國友岸外包政策并不包括中國臺灣,“我認為這是臺灣的困境”。

3月31日劉德音也公開(kāi)表示,美國《芯片法案》“有些條件沒(méi)辦法接受,還要與美國政府討論”。

過(guò)去四年,臺積電從英特爾挖角政府關(guān)系副總裁Peter Cleveland出任資深副總裁,不斷游說(shuō)美國政府;不過(guò)業(yè)界人士透露,臺積電與美國政府溝通是多線(xiàn)進(jìn)行,“產(chǎn)能、財務(wù)等複雜的策略,還是由臺積電總部計算,直接和美方溝通!

從美國商務(wù)部資料看來(lái),美國《芯片法案》補貼申請有著(zhù)各種限制,代表這幾個(gè)月內申請過(guò)程的決定,會(huì )影響臺積電長(cháng)期發(fā)展。

張忠謀估計,美國制造成本比臺灣高50%,甚至是兩倍。美國《芯片法案》計劃撥給半導體制造的經(jīng)費是390億美元,建立整個(gè)半導體產(chǎn)業(yè)。法案規定,直接補貼金額約資本支出5%~15%。若以臺積電預定美國投資400億美元計算,可直接取得補助會(huì )落在20億到60億美元,其他補貼則用投資稅務(wù)抵減、聯(lián)邦貸款等。

然而臺積電去年資本支出高達363億美元,相比之下,補貼對臺積電財務(wù)的影響,恐怕不如增加成本來(lái)得大。

臺積電赴美,補貼問(wèn)題一堆

更麻煩的是,美國《芯片法案》規定,如果接受美國直接資助超過(guò)1億5千萬(wàn)美元,就必須遵守一連串義務(wù)。如為了保護美國納稅人的錢(qián),會(huì )詳細調查接受補貼的公司,除了確定補助款不會(huì )用來(lái)炒股票,要用在投資半導體產(chǎn)業(yè)。

且美國政府會(huì )跟補助公司討論投資獲利,如果賺太多,美國政府會(huì )要求分享部分超額利潤。文件強調,美國政府會(huì )用各種調查讓相關(guān)財務(wù)預測“盡可能準確”;因此獲補助前,每家申請公司都要提交詳細的財務(wù)模型,芯片法案計劃辦公室會(huì )分析市場(chǎng)數據、條件,受補助公司必須每半年報告一次,這些資料還受美國《虛假申報法》監管,若違反,也會(huì )受收回補助款的處分。

此外,美國政府也對受補助公司聘用勞工設高標準目標,并要求十年內不能擴大中國大陸投資。這些要求引發(fā)外界對臺積電重要營(yíng)運機密是否可能外泄,或是對未來(lái)獲利設限的疑慮。

該如何看待美國《芯片法案》要求,臺灣媒體《財訊》采訪(fǎng)了臺積電前法務(wù)長(cháng)杜東佑,他表示,美國補助法源來(lái)自1977年《Federal Grant and Cooperative Agreement Act》,“不管來(lái)自聯(lián)邦、州還是各市政府資金,都不允許把補貼資金用于和公共利益無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)”。

他也指不同來(lái)源補助款有不一樣限制,“亞利桑那州也提供半導體補貼,但這些補助并沒(méi)有要求受補助廠(chǎng)商不能去中國大陸投資”。杜東佑說(shuō),“張忠謀說(shuō)得非常正確,去美國投資非常昂貴,臺灣公司要想清楚去美國的目標是什么!

“臺積電無(wú)法預測美國政府會(huì )新增什么限制,因此很難說(shuō)臺積電赴美投資不會(huì )有風(fēng)險”,杜東佑表示,要降低風(fēng)險,臺灣公司要弄清楚不少事,包括美國發(fā)展的策略方向,甚至十年內獲利預期、市場(chǎng)分析,資源如水、電、勞工狀況,以及當地經(jīng)營(yíng)可能有的限制等。

觀(guān)察三星動(dòng)向,不急著(zhù)叫牌

業(yè)界人士透露,《芯片法案》要求并非都要照單全收,而可選擇接受部分,就其他部分談判,因此搞清楚自己的目標,才能決定哪些限制可接受,哪些限制要拒絕;如果要在當地建立團隊,要不要申請和建立當地工作機會(huì )獎助,并承擔限制。杜東佑也表示,部分要求像和美國政府分享超額利潤并不公平,“會(huì )降低營(yíng)運成功的誘因”。

對臺灣公司來(lái)說(shuō),必須確保十年內都能遵守跟著(zhù)補助來(lái)的要求,甚至后面追加限制,否則申請到的補助可能面臨遭追回的風(fēng)險。

整個(gè)申請補助的過(guò)程就像橋牌賽,對臺積電來(lái)說(shuō),除了美國政府,三星動(dòng)向也必須考慮,由于三星德州新廠(chǎng)也即將落成,三星是否申請補助、接受限制,或不申請大部分補貼,都會(huì )影響兩家公司的競爭條件;至目前為止,三星尚未正式申請。臺積電對《芯片法案》補貼要如何取舍,恐對經(jīng)營(yíng)造成重要影響,也是本季臺積電法說(shuō)會(huì )投資人關(guān)注的焦點(diǎn)。

編輯:芯智訊-林子   來(lái)源:《財訊》

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